rss feed instore.sk
Diverzifikácia rizík
V súčasnosti hrá v oblasti investovania dôležitú úlohu najmä správne rozloženie investičného portfólia, resp. vhodná diverzifikácia investičných rizík. Optimálnemu nastaveniu pomáha, keď je časť investícií vložená napr. do akcií, ďalšiu časť do fondov, do komodít (napríklad zlata). „Vhodné je tiež isté percento zdrojov presunúť do realít. Vďaka takému postupu nie je investor odkázaný len na jednu formu finančného zabezpečenia a v prípade, že jedno z nich zlyhá, stále má dostatočné množstvo prostriedkov,“ odporúča Radovan Jurkovič, generálny riaditeľ spoločnosti BROKER SERVICE GROUP a dodáva: „Zaujímavé je, že neregistrujeme rozdiely v investovaní v závislosti od toho, či ide o retailových alebo biznis klientov. Investovanie do konkrétnych nástrojov sa skôr odvíja od samotnej povahy človeka – od toho, aké veľké investičné riziko je ochotný podstúpiť.“ Radek Mann, MBA, obchodný riaditeľ, konateľ, AWD s.r.o., tiež rozdeľuje klientov na dve skupiny: „Tí konzervatívnejší, psychicky nezvládali pokles ceny aktív. Ak aj investovali, reagovali stiahnutím investícií a teraz vyžadujú klasické konzervatívne bankové produkty. V lepšom prípade, pri nových investíciách vyžadujú garanciu, ak nie výnosu aspoň elimináciu rizika straty. Naopak, druhá skupina vycítila príležitosť k nákupu aktív za „výpredajové“ ceny. Začala sa správať agresívnejšie ako v minulosti. Vo väčšine prípadov sa im „stávka“ na rast vyplatila. Obe skupiny však majú jedno spoločné: vyžadujú oveľa viac informácií než predtým a majú ambíciu viac porozumieť tomu, čo robia a rozhodnutia im trvajú dlhšie než v minulosti.“
Eufóriu vystriedal konzervativizmus
„Postkrízové“ požiadavky klientov teda charakterizuje opatrnosť na prvom mieste. Začali si uvedomovať investičné riziká. „V rokoch, kedy bola ekonomika na vzostupe, sa investované prostriedky naoko zhodnocovali pomerne jednoducho, na druhej strane však kríza zreálnila situáciu na trhu a poukázala na rizikovosť investícii – množstvo ľudí sa pri investovaní do nehnuteľností zadlžovalo vo veľkom, svoje dlžoby však nakoniec neboli schopní splácať,“ konštatuje R. Jurkovič. Tvrdšie vyjadrenia volil R. Mann, keď po eufórii v rokoch 2007 – 2008 nazval obdobie 2009 – 2010 dopadom na tvrdú zem a správanie investorov za stádovité a emotívne. „Mnoho investorov urobilo to najhoršie čo mohlo: kupovali na vrchole a predávali na dne. Spálili sa a teraz vyžadujú konzervatívne orientované zhodnocovanie prostriedkov. Žiaľ, na trhu sa i vďaka masovému dopytu objavujú produkty „bez rizika“, vykonštruované a neprehľadne zabezpečené investície, v ktorých sú skryté ďalšie a ďalšie poplatky.“
Komodity stále okrajové
V retailovom segmente (mass) dnes prevažujú konzervatívne bankové produkty, ako sú termínované vklady a stavebné sporenia, máličko je investícií. V segmente affluent sú termínované vklady takisto bežné, ale nie stavebné sporenia. Výrazne vyššiu váhu majú priame a nepriame investície. Dôvodom rozdielov sú znalosť alternatív a bonita klienta.
Z pohľadu sektorov sú najrozšírenejšie investície do nástrojov finančného trhu, v menšej miere dlhopisové inštrumenty a zriedkavé sú akciové investície. Alternatívy ako nehnuteľnosti alebo komodity, prípadne menový trh, sú stále okrajovou záležitosťou. Treba však dodať, že klienti nemali doteraz tak veľa možností investovať napríklad do komodít. Napriek tomu, že ponuka je dostatočná, väčšina správcovských spoločností, sprostredkovateľov a poradcov ich v portfóliu nemá. Dôvodov bude zrejme viac, vrátane neznalosti práce s nimi v rámci tvorby investičných portfólií. Podľa slov R. Jurkoviča v súčasnosti je na trhu dopyt po produktoch, ktoré umožňujú investovať aj do drahých kovov, napr. do fyzického zlata: „Nikdy predtým sme nezaregistrovali taký veľký záujem o možnosť zhodnotiť financie takýmto spôsobom. Vysvetliť si to možno aj snahou ľudí nájsť lepšiu istotu, než akú ponúkajú peniaze.“
Investičné príležitosti
Podľa údajov spoločnosti Fio sa akciové trhy po kríze pomerne rýchlo spamätali, dokonca najprudší nárast kurzu zaznamenali tituly, ktoré sa v predchádzajúcom roku najviac prepadli. Najväčší záujem bol na burze o obchodovanie s akciami ČEZ, ktoré tvoria stabilnú súčasť portfólia mnohých obchodníkov. Veľký záujem je o investície do spoločností NWR (jej akcie vzrástli viac než o 127!), Erste Bank, Telefónica O2 a Komerční banky. Analytici z Fio o.c. p. v súčasnosti vnímajú ako investičnú príležitosť defenzívne zamerané tituly so stabilným dividendovým výnosom. Za nadhodnotené považujeme finančné inštitúcie a výrobcov základných materiálov.
Dolár oslabil voči euru na 9,5-mesačné dno
Dolár prudko oslabil po tom, ako americký Federálny rezervný systém (Fed) rozhodol, že spustí ďalšie kolo nákupov vládnych cenných papierov. Voči euru dolár klesol na viac ako deväťmesačné minimum. S krokmi Fed-u kontrastovalo rozhodnutie Európskej centrálnej banky (ECB) o ponechaní základnej úrokovej sadzby na nezmenenej úrovni 1% aj výsledok zasadania britskej centrálnej banky, Bank of England, ktorá úrokové sadzby nezmenila a uviedla, že nebude rozširovať svoj program nákupu aktív. Dolárový index, ktorý meria silu americkej meny oproti šiestim iným hlavným svetovým menám, klesol na 11-mesačné minimum na úroveň 75,698 bodu. V priebehu ranného obchodovania 4. novembra v New Yorku euro voči doláru posilnilo o 0,8 % na úroveň 1,4254 USD/EUR. Voči japonskému jenu dolár oslabil na 80,68 JPY/USD čiže blízko k rekordnému minimu z roku 1995, ktoré bolo na úrovni 79,75 JPY/USD. Obchodníci preto rátajú s tým, že Japonsko by mohlo voči sile jenu intervenovať predajom svojej meny.